有关年金险的进一步看法

上周写保险的博客最后一段提到了年金险、增额终身寿险等理财型的保险，精炼地总结了我对年金险的看法。在那之后又思考、研究了几天，于是再补充几点。

首先是年金险的功能，就像之前写的，保的是「活太长，钱没了」的风险，这点无可厚非。但是要充分覆盖这个风险，就要求现金流有一定规模，起码要在考虑通胀后还能保证基本的生活质量吧。大家可以算一算，四十年后，就算4%的通胀水平，每个月需要年金险提供多少现金流，才能提供保底的生活所需。反正可能不是那些保代说的，储蓄个几千块就可以实现的。

所以就有保代说了，把年金险或增额终身寿作为长期理财产品来看待，作为资产配置中稳健投资的一部分。好的，稳健是稳健的，可是也太稳健了。我们都知道投资中的不可能三角，即一种资产不可能同时具备安全性、流动性和收益性。比如余额宝兼具安全性和流动性，那就要牺牲收益性；而股票具备流动性和收益性，那就牺牲了安全性；房产则是具备了安全性和收益性，丧失了流动性——总之大家都是取二舍一。年金险呢？具备了安全性，丧失了流动性和收益性，怎么看都不划算啊！

增额终身寿的预定利率不得超过3.5%，年金险不得超过4.025%，这就意味着各款产品比来比去，反正最后都不会超过这个收益了。这个收益率要是中短期的倒也挺香，但它是要长期才能得到回报的啊——不对，超长期！回报最高的那一类年金险，都得四五十年后IRR才能超过4%。而在这个时间维度上，回报率最高的无疑是权益类资产，连大萧条都能熬过去两三个了，我随便买点指数基金不香吗？为什么要买你这个注定拖后腿的品种？

之所以资产配置中需要稳健投资那一部分，并不是为了提高收益用的（废话），而是为了平滑风险。那是拿着就能平滑风险吗？不是，关键是要做资产再平衡，也就是说稳健投资的核心价值并不在于那一点点利息，而在于其流动性能够保证在关键时刻可以拿来抄底股市。没有流动性的稳健投资是纯粹拖后腿的家伙——不要和我说保单贷款啊，贷款利率都不写在保单里，谁知道你保险公司到时候怎么狮子大开口呢。

这样一番分析下来，买年金险的逻辑就很清晰了，稳是肯定稳的，收益是肯定低的。因此，首先是投入要大，其次是回报要快。和我之前那篇博客的结论（以及托尼罗宾斯的建议）一样，适合快退休、需要额外的稳定现金流的有钱中年人，而且得一下子买一大笔钱，很快就开始领取的那种。年轻人不需要，年轻人的积蓄应该多留着积攒本金，学习高风险高回报的投资，通过时间的复利自己赚取更多养老本金钱。特别有钱的中老年人也不需要，年纪大了本来消费就不多，放余额宝利息也够了。还有说什么管不住自己手的可以买——错误！管不住自己手的请去买持有期基金产品，保证给你管得死死的，回报还更高，不用谢。

好了，道理都懂了，接下来就是怎么抵抗各种营销陷阱的了。建议读一下《影响力》这本书，立马看穿保代们自己制造的专业权威为你好人设和炒作下架产品的饥饿营销手法。